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中天金融收购华夏人寿的钱够了?出售子公司融资246亿

来源:网络整理 作者:宁夏旅游资讯网 人气: 发布时间:2018-04-04
摘要:原标题:中天金融收购中原人寿的钱够了?出售地财富务融资246亿元澎湃新闻记者胡志挺超大大尺度小四个月前公布耗资310亿元接盘明天系旗下中原人寿股权,却又一度

原标题:中天收购中原人寿的钱够了出售地财富务融资246亿元澎湃新闻记者胡志挺 超大大尺度小四个月前公布耗资310亿元接盘“明天系”旗下中原人寿股权,却又一度传出

原标题:中天金融收购中原人寿的钱够了?出售地财富务融资246亿元

澎湃新闻记者胡志挺

超大

尺度

四个月前公布耗资310亿元接盘“明天系”旗下中原人寿股权,却又一度传出资金不敷的中天金融终于有了180亿元的资金补给。

2017年11月20日,中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540)宣布通告称,拟向北京千禧世豪电子科技有限公司和北京中胜世纪科技有限公司以不凌驾310亿元的现金购置中原人寿保险股份有限公司(以下简称“中原人寿”)21%- 25%的股权。若此次交易完成,中天金融将成为中原人寿的第一大股东。 

动静一出,市场哗然,净资产不外165亿元的中天金融如何“蛇吞象”式收购价值310亿元的中原人寿股权?3月9日,中天金融一纸《重大资产出售暨关联交易陈诉书》揭开了中天金融收购资金的来源。

这是一次巧妙的设计。按照划定,中天金融收购中原人寿股权的资金必需是自有资金,但中天金融手头却没有这么多资金。于是,中天金融的控股股东金世旗国际控股股份有限公司(下称金世旗控股)通过旗下子公司设立了一家子公司叫金世旗财富投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)。中天金融通过将旗下经营房地财富务的全资子公司中天城投集团有限公司出售给金世旗产投得到246亿元资金,加上之前已经付出的70亿定金,正好可以付出收购中原人寿相关股权的310亿元价款。

之所以说这是一次巧妙的设计在于,经过这一设计,总的来看,一方面满足了中天金融收购中原人寿股权的资金是自有资金,另一方面此次交易实际上至少撬动了100亿元的债务资金,只不外借款主体酿成了金世旗产投。在金世旗产投用于收购中天城投集团的246亿元资金中,有180亿元来自浙江浙商产融资产打点有限公司(以下简称“浙商产融资管”)。而这180亿元资金,80亿元为股权投资;100亿元为股东借款,借款期限三年。值得注意的是,金世旗产投与中天金融同为金世旗控股旗下公司,三者的法定代表人均为现年52岁的商人罗玉平。

一位接近交易的人士向澎湃新闻记者暗示,中天金融方面一直在寻找相助方,恰好浙商产融资管的业务团队也接触到了这个项目,双方经过充实相同便有了此刻的相助。80亿元的股权投资会在今年5月底前到位,剩下的100亿要看环境,因为中天金融方面也在寻求一些商业银行的并购贷款。如果并购贷款到位,即便有股东借款也不会有100亿元这么大的金额。

内部腾挪的“自有资金”

一边是总资产近5000亿元的“庞然大物”中原人寿,一边是总资产不敷800亿元的中天金融。后者如何上演“蛇吞象”?

3月9日,中天金融宣布重大资产出售暨关联交易陈诉书,拟以现金对价方法,向金世旗产投出售中天城投集团100%股权,交易价格确定为246亿元,资金用于付出购置中原人寿的股权转让款。中天金融的前身即为中天城投集团股份有限公司,后于2017年更为现名。出售中天城投集团有限公司100%股权,意味着中天金融将其一大主营业务房地财富务全部置出。相关文件显示,在中天金融中,中天城投的资产占比为60.82%,资产净额占比为99.33%,营业收入占比为91.18%。

创立于2006年的中原人寿一度被业内贴上“万能险大户”和“投资激进派”的标签。早年公司一端通过万能险放大保费范围,另一端入手民生银行(600016. SH)、中国平安(601318.SH)等绩优股坐享丰盛投资收益。

中天金融收购华夏人寿的钱够了?出售子公司融资246亿

浙商产融资管增资后,金世旗产投股东布局。

金世旗产投创立于2018年2月14日,由金世旗国际资源有限公司、金世旗成本有限公司等5家法人单元出资组建,至今没有开展业务,设立的目的主要是用于购置中天城投集团100%的股权,罗玉平为其实际控制人。3月2日,浙商产融资管认购80亿元,持股43.2%,位列第一大股东。仅一周之后,中天金融便通告了交易方案。

对付金世旗产投的资金来源,中天金融在通告中明确为“股东入股资金以及股东借款”。前述接近交易人士向澎湃新闻记者暗示,中天金融方面也在寻求一些商业银行的并购贷款。如果并购贷款到位,即便有股东借款也不会有100亿这么大的金额。

不难发明,中天金融与金世旗产投之间的交易照旧属于金世旗控股旗下子公司间的交易,换而言之,说罗玉平阁下腾挪自家财富、自我接盘也不为过。但对付中天金融而言,此项交易完成后所得的246亿元就自然而然成为其“自有资金”。有保险业阐明人士认为,金世纪产投与中天金融的交易是公道的,中天金融通过这一运作将收入款项用来购置中原人寿的股份,从外貌上看是没有问题的。这也就涉及到银行和保险联合监管的问题,具体要看金世旗产投的资金来源,几多是自有资金,杠杆比例有几多。

前述接近交易的人士向澎湃新闻记者指出,新的保险公司股权打点步伐出来以后,就不能杠杆收购了,这也就逼着中天金融要把房地产资产卖出来才气筹到这笔钱。

按照保监会在3月7日宣布的《保险公司股权打点步伐》,明确投资入股保险公司需使用来源正当的自有资金,自有资金以净资产为限。投资人不得通过设立持股机构、转让股权预期收益权等方法变相规避自有资金监管划定。按照穿透式监管和实质重于形式原则,保监会可对自有资金来源向上追溯认定。

浙商产融资管起初不看好相助,罗玉平主动飞至杭州商谈

浙商产融资管方面一开始并不看好与中天金融的相助。

在谈到此次交易的接洽时,前述接近交易的人士暗示,中天金融方面处处在找相助方,浙商产融资管方面的业务团队也接触到了这个项目,因而开始相同。浙商产融资管方面在初期认为这个项目意义不大,所以推进的比力慢。

工作的转机在于中天金融实际控制人罗玉平的亲临杭州。经过高层接触,浙商产融资管方面认为该项目既可以辅佐中天金融解决眼前资金不敷的问题,也有一些战略意义。所谓战略意义,一是财政投资,房地产资产方面的现金回报率较为可观;第二,项目完成后,可以通过地产等方面的整合、控股中原人寿后的战略协同等方面做许多事,最主要的是风险相对较低。

责任编辑:宁夏旅游资讯网